国信证券维持宇通客车买入评级:四季度单车净利润企稳 行业弱复苏 合理价104-130元
发布时间 :2022/08/15

  (600066.SH,最新价:8.55元)买入评级,合理价格为10.4-13.0元。评级理由主要包括:1)2021年归母小幅增长;3)费用率略有下降;4)单车净利润企稳;5)全年大中客销售3.3万辆,略有下降,表现好于行业整体;6)随新冠疫情影响减弱、新能源透支效应消化以及电动客车出口、智能化加速,公司作为大中客龙头有望迎来周期与成长共振;7)周期性:新能源透支消化、疫情影响减弱,行业有望迎来拐点;8)成长性:电动车出口、智能化迎来催化。风险提示:补贴持续退坡、客车行业销量不达预期、人民币升值影响客车出口价格竞争力。

  AI点评:近一个月获得2份券商研报关注,买入1家,平均目标价为13元,与最新价8.55元相比,高4.45元,目标均价涨幅52.05%。